没有受隔夜美股与A50下跌影响， A股周五(7月28)太燃了，三大指数齐涨，上证50指数涨近3%，成交额9483亿，较上个交易日放量1683亿。截至收盘，沪指涨1.84%，深成指涨1.62%，创业板指涨1.62%。

（图片来源：东方财富App，截至2023/7/28，不作投资推荐）

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从上证指数表现看，早盘市场还一度迷茫不定，但随着大资金入场，10:30之后，各大指数都开始启动凌厉的上攻态势。

从日K线看，本周二与周五两根阳线包住了周三周四两个小阴线实体，呈现“阳包阴”态势，同时上证指数周线也收出大阳线，反包上周阴线，技术形态上走势良好。

（图片来源：东方财富App，截至2023/7/28，不作投资推荐）

而周五尤为值得注意的是，外资也再度发力。北向资金午后加大扫货力度，全天大幅净买入164.03亿元，其中沪股通净买入83.82亿元，深股通净买入80.21亿元。这也是本周第二次单日加仓超百亿元。

（图片来源：东方财富App，截至2023/7/28，不作投资推荐）

01

中信罕见涨停

牛市信号再现

周五券商股爆发涨停潮，龙头中信证券2020年7月以来首次成功封涨停，太平洋4天3板，中国银河、天风证券、信达证券等多股涨停。

券商股向来被股民视作“牛市旗手”，周五的大爆发，唤醒了不少老股民的牛市记忆。历史上，每次券商龙头大涨时，往往是牛市到来的信号。

而板块权重龙头中信证券涨停更有特殊意义，历史数据显示，2008年9月22日、2014年12月5日、2018年10月22日中信证券当日均收出涨停，而回溯历史数据看，此后不久A股均启动了一波可观的牛市行情。

而最近一次是4年多前的2019年2月22日和25日，中信证券连续两个交易日涨停，A股此后启动了长达近两年的“核心资产牛”行情。

（图片来源：东方财富App，截至2023/7/28，不作投资推荐）

02

券商缘何爆发？

对于券商板块为何大爆发，综合市场观点看，主要有两大原因，首先是重要会议传递利好。

华创证券分析，政治局明确提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”，首提“活跃”、“提振”表态值得重视，说明高层意识到市场信心不足，相较于以前的表述多强调“平稳/稳定”（维护资本市场平稳运行），对资本市场的表述发生了重大变化，信号意义极强，上一次比较积极的表态是2018年底（可类比2018年底的中央经济工作会议），市场风险偏好有望进入上行通道。

国泰君安表示，券商预计将受益于利好政策带来的投资者信心提振和资本市场交投活跃度提升，因此更推荐机构业务具备竞争优势的头部券商。

其次是券商板块机构配置比例仍低。从今年AI行情就可以看出，公募配置比例低的板块更具爆发力。

国君非银金融团队7月23日研报显示，二季报数据显示，公募基金在证券板块的配置比例环比进一步回落，延续显著低配水平。这也意味着一旦行情起来，证券板块资金流入空间较大。

（图片来源：国泰君安研究所，截至2023/6/30，不作投资推荐）

华泰证券表示，市场中长期向上趋势不改。未来伴随经济逐步复苏，市场景气度有望回暖，且后续围绕提高上市公司质量、基金费率改革等政策有望渐次落地，有利于进一步优化证券公司营商环境。

广发证券也表示，随着多层次资本市场的完善、全面注册制的实施、居民资产配置结构优化，基金的资产管理和财富配置功能会愈加显现。当前，证券板块估值处于低位，交易环境和监管环境有利于其估值修复。

03

财富趋势4天2板

领涨互联金融

而借助周五的大金融爆发，偏好AI板块出来的资金也入场进攻互联金融概念。个股方面，威士顿、财富趋势、指南针等20CM涨停，同花顺涨超14%，银之杰、安硕信息等涨超10%。

（图片来源：东方财富App，截至2023/7/28，不作投资推荐）

而财富趋势领涨互联网金融，该股今日20CM涨停，成交金额超9亿元，走出4天2板。

（图片来源：东方财富App，截至2023/7/28，不作投资推荐）

而从龙虎榜数据看，机构、外资与游资博弈财富趋势。周五共2个机构席位出现在龙虎榜单上，分别位列买一、卖二，合计净买入1083.32万元。

此外榜单上出现了沪股通的身影，占据了买二、卖一的位置，净卖出3673.89万，占当日成交总额的3.88%。

而实力游资华泰证券营业总部(非营业场所)与中信证券总部(非营业场所) 分别位列卖三、卖四，合计卖出3437.01万元。

04

贵州茅台创逾半年新高

而白酒为代表的大消费周五表现也不错，截至收盘，海南椰岛涨近6%，古井贡酒、口子窖涨超4%；贵州茅台涨逾3%，盘中最高至1900元，创逾半年新高。

（图片来源：东方财富App，截至2023/7/28，不作投资推荐）

消息面上，据中国酒业协会发布的《2023中国白酒市场中期研究报告》，2023年白酒行业和白酒市场进入新一轮调整期，白酒产业由增量发展时代进入存量竞争时代。其中，消化库存是2023年的首要任务。《报告》指出，预计下半年随着中秋节、国庆节的到来，酒类消费市场将逐步恢复。

对于板块当前估值，方正证券认为，前期市场担忧白酒库存周期及批价倒挂问题，叠加经济下行周期导致预期较低，当前白酒板块基本面调整接近尾声，悲观预期已充分释放，上半年宏观经济及库存压力下，酒企积极调价控货，批价维持在相对稳定水平彰显韧性。

平安证券研报指出，当前白酒板块预期面、政策面已见底，下挫空间有限。酒企经营仍然保持良性，回款进度表现良好，价盘保持稳定，库存相较去年同期处于较优水平。目前居民消费意愿仍在筑底，静待修复。当前白酒板块的估值处于阶段内较低水平，且行业具备穿越周期的能力。

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